La radiografía del ahorro joven en la Argentina combina una cara promisoria y otra preocupante. En el mercado de capitales, dos plataformas acumulan cerca de nueve mil cuentas abiertas por menores de edad desde que la Comisión Nacional de Valores habilitó en 2024 la apertura de subcuentas para adolescentes de 13 a 17 años, con la firma de un representante legal y traspaso automático de titularidad a los 18. En paralelo, el diagnóstico educativo sigue golpeando: cuatro de cada diez jóvenes argentinos no manejan nociones elementales como presupuesto, ahorro o crédito, según el relevamiento de Junior Achievement Argentina, y más del 30 por ciento de los nacidos entre 1995 y 2009 no cancela sus deudas en tiempo y forma, de acuerdo con el análisis de Equifax sobre el historial crediticio.

La brecha se advierte con nitidez cuando se miran los números finos. El segmento registra un 68,8 por ciento de cumplimiento en el pago de deudas, lo que implica que los incumplimientos no responden en general a compromisos grandes sino a montos pequeños olvidados o postergados que, aun así, deterioran el score crediticio y condicionan el acceso futuro a préstamos, tarjetas y mortgages. La lectura técnica es clara: no alcanza con la voluntad de ahorro si faltan las herramientas mínimas de planificación, una advertencia que los especialistas de la CNV y de las propias plataformas repiten como condición para que la nueva generación no quede atrapada en el sobreendeudamiento de corto plazo.

El portafolio de los adolescentes: diversificación antes que apuesta

El comportamiento de los inversores adolescentes muestra, sin embargo, un patrón ordenado. En una de las plataformas, el 67 por ciento de las cuentas se mantiene operativa; en la otra, uno de cada dos menores concretó operaciones durante el último trimestre, con un promedio de edad cercano a los 16 años. La canasta elegida privilegia los Certificados de Depósito Argentinos, los conocidos cedears, que replican desde el mercado local la cotización de empresas extranjeras. El instrumento más demandado es el ETF que replica el índice S&P 500, identificado en la jerga de mercado como SPY, seguido por las acciones de Apple, Nvidia, Microsoft, Google, Amazon y MercadoLibre. Entre los papeles locales, YPF concentra la mayor preferencia, escoltada por Pampa Energía y BYMA.

“El hecho de que su inversión principal sea el SPY nos indica que no están buscando la ganancia mágica, sino que entienden el concepto de diversificación y apuestan al ahorro de mediano y largo plazo.”Lorena Malatesta, vicepresidenta de Marketing en IOL Inversiones

Desde la academia, la lectura coincide. Paula Spitaleri, responsable de Balanz Academy, sostuvo que el propósito declarado de estas cuentas es que los jóvenes lleguen a la edad de acceder al crédito con herramientas incorporadas y no queden librados al impulso o a la recomendación superficial. Para los analistas del mercado, el dato relevante es doble: por un lado, confirma que el mercado de capitales local ofrece, aun con sus limitaciones regulatorias, un canal de entrada accesible para menores con autorización parental; por el otro, sugiere que la familiaridad con el ahorro en dólares vía cedears puede convertirse en el primer puente hacia una cultura financiera más sofisticada.