La mora familiar duplica la del sistema y los bancos salen a refinanciar

La mora de las familias argentinas se sostiene en niveles críticos. Según datos del Banco Central de la República Argentina, el índice de irregularidad entre los hogares alcanzó el 12,8 por ciento de la cartera total de préstamos al sector privado, más del doble del promedio general del sistema financiero, que cerró junio en 7,6 por ciento. La cifra muestra que casi uno de cada ocho pesos prestados a una familia se encuentra en situación irregular, un indicador que preocupa a las entidades y que mantiene en alerta a los equipos de cobranza.

El 7,6 por ciento del sistema en su conjunto representó una mejora marginal respecto del 7,7 por ciento registrado en mayo y, sobre todo, cortó una racha alcista que se extendía desde hacía 19 meses consecutivos. Sin embargo, el alivio no llegó a los deudores individuales: mientras la mora corporativa mostró mayor flexibilidad, la de los hogares apenas cedió y se mantiene como el segmento más deteriorado del mapa crediticio.

Tasas altas y carga fiscal

Parte del problema se explica por el costo del dinero. Las tasas de interés para empresas cayeron a aproximadamente un quinto de los valores que llegaron a mostrar en el momento de mayor incertidumbre, pero las tasas que pagan las personas por préstamos personales se ubican todavía en torno a las tres cuartas partes del pico alcanzado en 2025. La diferencia es notoria: el crédito corporativo se abarató de forma marcada en los últimos meses, en tanto el crédito al consumo apenas se movió de ese techo.

A esa foto se suma la presión tributaria. De acuerdo con cifras oficiales del Banco Central, los impuestos y tasas de origen provincial, municipal y el IVA representan cerca del 25 por ciento del costo financiero total promedio de un crédito. Esa carga impositiva encarece el acceso al financiamiento y, al mismo tiempo, complica la regularización de deudas ya contraídas, porque reduce el margen disponible del ingreso familiar.

La estrategia de las entidades

Frente a ese cuadro, las entidades bancarias aceleraron en las últimas semanas las operaciones de refinanciación. La mecánica consiste en extender los plazos originales y, en algunos casos, ofrecer tasas más bajas para que los deudores morosos puedan volver a cumplir con sus cuotas. Desde la autoridad monetaria se señaló que esa es la vía más efectiva para reducir la mora, y se descartó tanto un eventual rescate externo al sistema como una modificación en las reglas de clasificación de deudores.

• Mora total del sistema financiero: 7,6% en junio, con corte de la racha alcista de 19 meses.
• Mora de familias: 12,8%, más del doble del promedio general.
• Tasas corporativas: cayeron a cerca de la quinta parte del pico de 2025.
• Tasas personales: se mantienen en torno al 75% del techo de 2025.
• Carga fiscal: impuestos y tasas aportan cerca del 25% del costo financiero total promedio.
• Herramienta de los bancos: refinanciaciones con plazos más largos y, en algunos casos, tasas menores.

Qué decisión toma esta semana el productor y el hogar

Para los tomadores de crédito personal, la situación sigue siendo ajustada. Las cuotas absorben una porción significativa del ingreso mensual y cualquier imprevisto laboral o de salud puede empujar la deuda al segmento irregular. En este escenario, la recomendación que circula entre los analistas es no postergar la consulta en la propia entidad: acercarse al banco para evaluar una refinanciación antes de que el atraso quede registrado es, según el Central y las asociaciones de bancos, el camino más corto para evitar que la mora familiar siga duplicando el promedio del sistema.