El peso de la deuda financiera sobre el presupuesto familiar se consolidó como uno de los principales frenos al consumo cotidiano en la Argentina. En julio, las tarjetas de crédito operaron con tasas de interés del 82% anual, mientras que los préstamos personales se ubicaron en el 66% anual, de acuerdo con los registros del sistema financiero local. Para los hogares que deben destinar una porción significativa de sus ingresos mensuales a cubrir esas obligaciones, el margen que queda para el resto de los gastos se reduce de manera concreta y verificable.

El stock de préstamos a personas humanas alcanza actualmente los 51 billones de pesos. De ese total, 23 billones corresponden a financiaciones con tarjeta de crédito, 21,7 billones a préstamos personales y 6,2 billones a prendarios, en su mayoría vinculados a la compra de automotores. La mora en tarjetas y en prendarios se ubica en torno al 7%, un indicador que el sector sigue de cerca para evaluar el grado de estrés de los hogares endeudados.

Consumo que repunta, pero no en durables

El consumo de los hogares mostró una mejora del 2% en los últimos meses, aunque ese crecimiento se concentró en rubros como indumentaria y recreación, donde el pago se realiza mayoritariamente al contado. Los bienes durables, en cambio, que requieren financiamiento en cuotas para ser adquiridos, siguen sin despegar: el costo total que termina pagando el consumidor con tasas del 82% anual torna las cuotas inaccesibles y desalienta la compra de electrodomésticos, vehículos y equipamiento del hogar.

“Una familia que destina una parte importante de sus ingresos a pagar deuda después tiene que afrontar alquiler, alimentos, colegio, obra social y otros gastos. ¿Cuánto le queda para consumir? Nada. El día a día se queda sin plata.”Jorge Ingaramo, economista

La fotografía se completa con un dato que el propio Ingaramo calificó como inédito en su trayectoria: la economía argentina registra actualmente unos 2.000 millones de dólares de superávit externo por mes. Con ese nivel de generación de divisas, razonó el especialista, la actividad debería estar recontra reactivada, una situación que, sin embargo, no se observa en los indicadores de consumo durable ni en la dinámica general del mercado interno.

La recomendación del especialista para quien evalúa endeudarse

• Evitar tomar nuevos créditos en dólares, en particular los hipotecarios ajustados por UVA que comenzaron a ofrecerse en el mercado local.
• Mantener las deudas existentes en pesos antes de asumir compromisos en moneda extranjera, dado el riesgo cambiario sobre la cuota futura.
• Priorizar el pago de los saldos en tarjeta para no arrastrar intereses al 82% anual hacia los meses siguientes.
• Destinar el esfuerzo financiero a cancelar primero las líneas más caras y dejar en último lugar los préstamos prendarios, cuya tasa suele ser inferior.

El ahorro en moneda extranjera, mientras tanto, mantiene niveles elevados, pero esos dólares no se traducen en circulación dentro de la economía local. Los datos oficiales de julio, procesados por las áreas técnicas del Banco Central y reproducidos por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC), dan cuenta de la coexistencia entre una montaña de ahorro en dólares afuera del circuito productivo y un consumo de bienes durables que permanece estancado por el costo del financiamiento. Para el productor y para la familia, la decisión de la semana pasa por revisar el peso de cada cuota en el presupuesto antes de sumar una nueva.