El crédito de las familias acumula seis meses de caídas y no encuentra piso

El financiamiento que las familias destinan a compras cotidianas registró en octubre su sexta caída mensual consecutiva. De acuerdo con datos de la consultora Equilibra, basados en información del Banco Central, el volumen de créditos al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante el mes. El retroceso se produce en paralelo a una contracción sostenida de las ventas de consumo masivo, que acumulan nueve meses con variaciones negativas.

Una racha que se extiende desde mayo

Desde mayo, la serie no registró ningún mes con variación positiva. Las caídas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con signo positivo había sido abril, cuando el indicador subió apenas 0,1%.

El detalle por tipo de préstamo en octubre

• Tarjetas de crédito: la mayor retracción del mes, con una baja de 2,1% real mensual.
• Préstamos personales: descenso de 0,1%.
• Líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios: suba de 2,3%.
• Total de préstamos en pesos a las familias: cierre del mes con una caída de 0,3%.

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales en octubre, hasta un saldo de 111 billones de pesos. Descontada la inflación, estimada en 1,9% para el mes, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Ventas y morosidad

El deterioro del financiamiento coincide con la baja en las ventas. Según la consultora Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo cayeron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2023. Un estudio de NielsenIQ marca una caída más pronunciada: en el bimestre agosto-septiembre, las ventas retrocedieron 5,8% interanual.

En materia de morosidad, la consultora 1816, sobre la base de la Central de Deudores del Banco Central, registró una mejora puntual: la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre. Sin embargo, esa baja se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones crecieron hasta representar 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.