Hogares frenan el uso del crédito en octubre: solo las hipotecas van a contramano

El financiamiento a los hogares cerró octubre sin señales de recuperación. Según un informe de First Capital Group elaborado con cifras del Banco Central, los saldos con tarjetas de crédito en pesos llegaron a $25,5 billones, lo que representó una baja nominal de 0,4% respecto de septiembre y una caída real de 2,3% en el mes. Frente a octubre del año anterior, el retroceso real fue de 12,2%, aun cuando el período concentra promociones habituales vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales.

Tarjetas y préstamos personales, en retroceso

Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, explicó que «la demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible». Para el analista, esa es la razón por la que las campañas de descuentos no lograron impulsar el uso del financiamiento con tarjeta.

Los préstamos personales mostraron una trayectoria similar. El saldo alcanzó los $22,5 billones, con un crecimiento nominal mensual de 1,3%, pero con una caída real de 0,6% frente a septiembre y de 8,3% interanual. Según el informe, en doce de los últimos trece meses esta línea retrocedió en términos reales, mientras las entidades priorizan la regularización de carteras con atrasos antes de ampliar la oferta.

Hipotecas y prendarios, dos caras distintas

• Créditos hipotecarios, incluidos los ajustados por UVA: $9,6 billones, con una expansión real de 3,3% mensual y de 23,7% interanual.
• Créditos prendarios: $6,8 billones, con un crecimiento nominal mensual de 1,9% y una variación real casi nula; en el acumulado anual registran una caída real de 10,4%.

Barbero atribuyó el desempeño de las hipotecas a la suba del valor del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria. En el caso de los prendarios, el informe vincula el magro resultado con la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.

En el total, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un crecimiento nominal mensual de 2% y una variación real de apenas 0,1%. Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, el avance nominal fue de 30,7%.